这个阶段需要保持乐观

这个阶段需要保持乐观

财政和货币政策的基调

• 从紧→适度从紧→稳健→积极→更加积极→适度宽松→宽松

2024年12月中共中央政治局会议简要

• 稳住楼市股市(历史第一次中央高层改变说法)；

• 2025年超常规逆周期调节(历史第一次提出)；

• 财政政策更加积极(2020年7月疫情的时候提出)，政府多花钱；

• 货币政策适度宽松(2010年美国次贷危机的时候提出)，央妈降准降息货币宽松。

内外环境

• 国内存款节节攀升，居民消费意愿低，全部躺平；体现在2024年11月社融数据偏弱上，无论是M1还是M2。

• 大周期是全球降息周期；

• 不确定事件是任性乱来的特朗普关税壁垒风险；对国内的外贸生意影响较大。

做法

• 各种补贴，包括家电、3C数码、新生儿等；大概率后面2025年会有3C数码补贴估计会全国范围推广。

• 央妈降准降息，大招是零利率，会出现历史上最大的刺激规模；

• 中央财政赤字率从30%逐步提高，带领地方政府加大举债规模，拿钱办事，并促使老百姓减少存款转向消费。

结果

• 降准降息，人民币贬值，国债价格上涨，国债收益率下降；

• 财政和货币宽松，股市震荡走高，楼市止跌企稳；

• 外资被吸引到中国市场和股市；这个是最终目的。